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正Alpha 策略周报:周期行业alpha趋势转暖,多头组合继续维持大面积地产、金属、采掘
36股票入门网 www.36stock.com 更新时间:2011-1-25 来源:股票技术基础知识文章阅读 十万人在股票论坛讨论
正Alpha 策略周报:周期行业alpha趋势转暖,多头组合继续维持大面积地产、金属、采掘
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  短期跬步前行,一类行业Alpha稳步上升过去一周两类行业60日Alpha小幅波动,Alpha差距维持上周表现,一类行业Alpha延续上周的微弱优势,继续稳步上攻。20日Alpha短期中一类行业呈现微弱优势,这一现象已连续数周,说明近期一类行业积蓄的力量正在逐渐爆发,而一类行业是否持续反弹,有待进一步观察。
  采掘一如既往金融地产稳扎稳打,一类行业Alpha前景看好目前所有行业中大多数Alpha在整体格局与上周相比基本相同,且各行业所处地位也保持稳定,而强弱态势变化也并不明显;一类行业中采掘继续领先,而金融地产再次出现明显回升,尤以地产最为显着,这使得一类行业在本周再次上攻;二类行业整体格局也未有太大变化,且各行业Alpha也保持在稳定状态,但电子、食品饮料继续站稳二类行业中强势地位。
  因子强度趋于稳定无明显因子倾向目前没有因子表现出显着的因子强度。
  从近30日的因子强度变化情况上可以看出,近期因子强度短期维持上周状态,MV和BM因子强度虽然仍然在不显着区域,但较其他因子明显较强,这段时期因子变动似乎在酝酿新一轮变局,,需要重点关注。
  多因子组合近期表现回升,房地产份额继续占优以30日参数为例,表4和表5中我们的组合表现显示,在过去一周,一类行业多头跑赢中证800的一类行业指数,跑赢一类行业基准0.40%,跑输中证800指数0.42%;而最新一期的二类行业多头则跑输二类行业基准0.18%,跑赢中证800指数0.57%。
  而对于半衰期组合,一类行业自2010.8.9以来,本周开始跑赢一类行业基准11.87%,超越中证800指数6.81%;二类行业自2010.7.20以来,跑输二类行业基准1.22%,超越中证800指数6.72%。显然,半衰期组合仍然优于每周组合表现。
  本周公布的一类组合出现变化较小,金属非金属继续强势,采掘则略有反弹,而房地产则延续上两周表现维持强势。近期二类行业多头股票也没有发生太大变化。二类行业多头中,医药和食品饮料的份额继续领先,其他行业并无显着变化。
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